就在昨天(2021/3/30)，ARKX太空探索ETF正式掛牌! 近年來，ETF蓬勃發展，相信大家對於ETF並不陌生。但是，你知道什麼是主動型ETF嗎?
一般傳統型被動式ETF，都會追蹤一支指數，並且跟隨著這支指數的成分股與權重去做投資，建構部位。而所謂主動式ETF，就像是一般共同基金一樣，由經理人依照經驗主動幫你選股!不同的是，主動型ETF跟一般ETF一樣，可以在證券市場交易，並且需要每天公布持股明細。近年來，最著名的主動式ETF莫過於方舟投資旗下的ARKK了! 他的經理人是大名鼎鼎的Catherine D. Wood，過去短短5年的時間，為投資人創造了超過6倍的報酬，遠遠超過S&P500的績效。以下影片取材自Financial Market Fun, 讓我們感受一下ARK旗下ETF的驚人表現吧!
不過，值得一提的是，年初至今因美國10年期公債殖利率的上彈，導致Tesla等過去表現超亮眼的科技股應聲下挫，因此拖累了ARKK的表現，年初至今報酬為負，從下圖可以看到明顯的回檔。
ARK INVEST 旗下的主動型ETF有哪些?
方舟投資旗下主要有6檔ETF，包含昨天才掛牌的太空探索ETF。這些ETF主要都是曝險在不同領域的創新科技上面，ARKK則是不細分領域，破壞式創新的綜合體。
- ARK Innovation ETF (ARKK):主要投資在破壞式創新公司
- Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ): 主要投資在自動化科技及機器人公司
- Next Generation Internet ETF (ARKW):主要投資在物聯網相關公司
- Genomic Revolution ETF (ARKG): 主要投資在生物基因科技公司
- Fintech Innovation ETF (ARKF): 主要投資在金融科技公司
- Space Exploration & Innovation ETF (ARKX): 主要投資在太空探索公司
主動型ETF的費用率如何?
上述ARK的主動型ETF，經理保管費等費率大致上都落在0.75%。相較於傳統指數型ETF確實高了不少，但相較於傳統共同基金卻也是低了很多，基本上就是介於兩者之間。從歷史數據我們可以知道，這些ETF表現這麼亮眼，大幅勝過大盤指數，甚至是其他主動型基金，這些費用率付得真的是太值得了! 然而，如果是今年才進場的朋友可能就要落淚了，不但報酬率是負值，還要負擔這筆費率。
接下來，我們以ARKK為例，帶大家一起看到如何檢視這檔ETF，以及觀察更多有用的資訊。
細說ARKK
從ARK INVEST的官網中，我們可以看到這檔ETF的基本資料。包含基金規模、管理費等等。從下表我們也可以看到，ARKK這檔ETF會投資35-55支股票。
1. 前十大持股
我們可以從官網的Top 10 Holdings看到ARKK的前10大持股，右上角有一個View All Holdings能夠看到ARKK投資的所有股票。從下表中我們可以看到，ARKK最大的持股就是這兩年最火紅的電動車TESLA公司，占比高達10.76%。過去ARKK優異的績效很大一部分就是來自Tesla的貢獻，反過來說近期表現不佳也多受到Tesla近期表現的拖累。
2. 折溢價如何觀察
前一陣子文章中我們分享過投資ETF觀察折溢價的重要性，並分享了觀察國內ETF折溢價的資源。(延伸閱讀: ETF套利交易大公開—淺談ETF折溢價) 然而，投資境外ETF像是ARKK的折溢價該怎麼看呢? 答案一樣，就在發行商的官網中，也就是ARKK的官網。如下圖，在Premium/ Discount的部分我們能夠觀察到折溢價的情況，在這邊我們可以看到，ARKK的折溢價都保持在很穩定的區間，正負0.5%以內。在此仍然呼籲投資人進場前請務必再三確認，不要在溢價太多的情況下貿然買進。
3.一目了然的報告書
要了解一檔ETF，最快速的方法就是看他的Fact Sheet。在官網Fund Documents裡面，第一個就提供了Fact Sheet的下載。下載後我們就可以看到這檔基金的基本介紹，包含基金簡介、費率、績效表現、前10大成分股、產業分佈等等，一應具全。
比方說在下圖我們可以看到，ARKK有一半以上投資在大型公司(100億美元以上)。在產業的部分，在健康照護、資訊科技、通訊服務三個產業就已經超過了8成了。而在科技創新裡面，我們也可以看到他在不同領域的曝險。
所以說，想要在短時間內了解一檔ETF，看Fact Sheet就對了!!!
總結一下，今天我們認識了主動式ETF，由於主動式ETF沒有追蹤所謂的指數，靠的是經理人的選股能力。所以在選擇主動型ETF時，就跟選擇共同基金一樣，主要透過評估投資的主題以及經理人表現是否符合需求，另外務必避免在溢價太多時進場。同時，我們以ARKK為例，跟大家分享了如何去看一檔ETF的詳細資訊，讓我們一起在投資前做好準備!
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